成功的交易員

網誌日期：2010-07-30 13:14

黃國英，盧志威 :決勝在心

資產管理及職業賭徒，應該是其中兩個最易令人感到沮喪的行業。市場千變萬化，無人可言必勝，從數學角度看，兩者都靠分析，尋找有利機會率或賠率，然後持之以恆地操作，賺取回報。看過介紹頂級交易員的著作，高手們也只能把勝率推上六成；95%的交易是拉勻打和，之所以取得超級回報，全靠5%的交易順勢而行，取得大勝。換言之，有九成半時間是無悲無喜，甚至要承受失敗的痛苦。

1962年，曾有一位大學教授Dr. Edward Thorp，出了本教人賭廿一點的書《擊敗莊家》(Beat the Dealer)，教讀者用算牌術，分析廿一點資訊，找出投注機會，長期來說，對賭場的優勢也不過是0.5%至1.5%，但已足夠部份人在賭場搵食。

即使是成功的資產管理及算牌者，短線搏擊時，仍難免面對「做啱，但都要輸」的煎熬。這時候，心理質素及分析功力便很重要：首先要分清楚，到底是分析出現問題，導致虧損；還是不過是正常犯錯，決心堅持下去，終將勝利。

但問題是，當戶口在輸錢時，很多交易員已不能冷靜，一些更會急於追數，在不利時放大注碼，期望追回損失，結果往往只會加速滅亡，無補於事；另一些是逃避現實，死不認錯，好像《大時代》的丁蟹，每逢與人吵架就說：「你神經病啊！」，最後都不知道是誰有病。

成功的交易員，要能放下自我(Ego)，承認犯錯，找出問題所在，改善交易技術。要明白輸錢是金錢遊戲的一部份(losses are part of the game)，天之驕子也有四成時間要面對失敗，這就是遊戲的規則。市場上充斥各式各樣的交易技巧，但只有少數人最終成功，一般人所缺，其實就是穩定的心理質素。


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操盤人的兩道板斧 31/7/2010 22:51:25
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我們經常看到很多操盤手 都是依靠兩道板斧在市場內生存 離不開 突破 回歸
何謂突破??? 例如股價一般都是有一定的價格波動範圍 我們可以用 941做例子 有留意的 都可以睇到 波動區間是 72-80元, 即是接近72元可買, 接近80元可沽. 但突然有一天 941突破80元 大成交下收市接近82元 咁必然有理由相信 941作出突破了 必定會吸引資金進場吸納呢.
何謂回歸??? 按以上例子 941接近80元 出現明顯沽壓 收市跌破78元 咁有理由相信 股價又會按以往形態 作出回歸中位數 必定會增加沽售壓力 易跌難升呢.
單靠以上兩種板斧 已經足夠在市場生存 但問題是很多操盤人 在市場日久 開始放棄這種簡單乏味的方法 嘗試用個人情緒去操盤 或者開始依靠消息去操盤 期望市場按個人想法行動 運氣好的 可能會一時三刻成功 可惜運氣開始離去 就要接受殘酷的事實.
止蝕 虧損 情緖低落 錯誤決定 不斷產生虧損螺旋 直至清袋為止.
明白虧損的原因 問題不在什麼技術分析 問題在操盤人的心理素質

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