投機技術分析之孤 島

孤 島 驟 現 預 示 趨 勢 變

次 淺 談 過 裂 口 ， 今 日 補 充 一 些 裂 口 炒 賣 的 基 本 法 則 ， 以 及 介 紹 與 裂 口 相 關 的 形 態 ─ ─ 孤 島 形 態 。 在 圖 表 上 見 到 裂 口 ， 炒 賣 時 要 留 意 以 下 幾 點 ：
(1) 在 一 個 頗 長 的 橫 行 區 之 後 出 現 裂 口 ， 若 配 以 大 成 交 ， 這 個 裂 口 很 可 能 是 突 破 裂 口 。 如 果 裂 口 是 向 上 突 破 ， 可 以 追 入 ， 止 蝕 位 設 於 裂 口 底 部 ， 因 為 裂 口 若 是 很 快 補 回 ， 便 只 是 普 通 裂 口 ， 不 是 突 破 裂 口 。 如 果 裂 口 是 向 下 突 破 ， 有 貨 宜 止 蝕 ， 進 取 者 可 沽 空 ， 止 蝕 位 設 於 裂 口 頂 部 。
(2) 突 破 裂 口 出 現 之 後 ， 再 現 另 一 裂 口 ， 這 個 很 可 能 是 延 續 裂 口 ， 若 是 向 上 突 破 ， 宜 盡 快 追 入 ， 止 蝕 位 設 於 裂 口 底 部 ， 並 以 突 破 裂 口 至 延 續 裂 口 的 長 度 ， 加 上 延 續 裂 口 所 在 的 價 位 ， 得 出 之 數 可 作 為 量 度 升 幅 目 標 ， 到 價 即 回 吐 。
(3) 接 連 出 現 兩 三 個 裂 口 後 ， 再 有 一 個 裂 口 ， 但 裂 口 出 現 後 再 無 連 日 新 高 / 新 低 價 ， 而 且 很 快 便 全 數 補 回 ， 則 這 個 裂 口 極 可 能 是 消 耗 裂 口 。 在 跌 浪 中 見 消 耗 裂 口 ， 當 然 要 買 貨 ， 止 蝕 位 設 於 裂 口 底 部 ； 在 升 浪 中 見 消 耗 裂 口 ， 有 貨 宜 沽 ， 進 取 者 可 沽 空 ， 止 蝕 位 設 於 裂 口 頂 部 。

可 靠 程 度 甚 高

與 裂 口 相 關 的 形 態 有 孤 島 ， 又 稱 島 形 。 此 形 態 的 英 文 名 稱 是 Island Reversal ， 一 看 便 知 道 是 轉 向 形 態 。 事 實 上 島 形 的 可 靠 性 很 高 ， 尤 其 是 在 長 期 升 浪 / 跌 浪 的 頂 部 / 底 部 出 現 ， 往 往 是 由 牛 轉 熊 / 熊 轉 牛 的 訊 號 ， 即 使 在 中 短 期 的 頂 部 或 底 部 出 現 ， 也 預 示 調 整 或 反 彈 將 至 。
島 形 其 實 是 由 一 個 消 耗 裂 口 和 一 個 突 破 裂 口 組 成 。 在 升 浪 末 段 出 現 的 消 耗 裂 口 ， 通 常 會 在 數 日 內 全 數 補 回 ， 但 假 若 不 補 回 ， 而 是 以 另 一 個 裂 口 跌 破 消 耗 裂 口 的 底 部 （ 新 裂 口 即 為 突 破 裂 口 ） ， 圖 表 上 就 會 留 下 孤 島 形 態 ， 在 頂 部 出 現 的 稱 為 島 形 頂 。 右 圖 為 指 日 線 圖 ， 指 於 03 年 4 月 結 束 熊 市 後 ， 連 升 10 個 月 ， 04 年 2 月 9 日 出 現 消 耗 裂 口 ， 3 月 10 日 出 現 向 下 的 突 破 裂 口 ， 兩 個 裂 口 有 交 投 「 空 白 」 的 價 位 互 通 ， 在 其 上 的 成 交 價 位 即 成 為 島 形 頂 （ A ） 。
見 島 形 頂 後 ， 指 展 開 2 浪 調 整 ， 跌 至 5 月 10 日 見 消 耗 裂 口 ， 至 5 月 27 日 又 一 裂 口 出 現 ， 此 為 上 升 的 突 破 裂 口 。 兩 個 裂 口 有 交 投 「 空 白 」 的 價 位 互 通 ， 在 其 下 的 成 交 價 位 形 成 島 形 底 （ B ） 。 見 此 島 形 底 後 ， 2 浪 調 整 完 成 ， 大 市 回 復 升 勢 ， 升 至 如 今 。
島 形 不 一 定 由 多 個 交 易 日 組 成 ， 有 時 只 得 1 個 交 易 日 ， 稱 為 單 日 島 形 。 圖 中 的 C 就 是 一 例 ， 它 是 2 浪 中 的 反 彈 浪 頂 點 ， 可 視 之 為 跌 浪 的 延 續 裂 口 。